系统性风险释放完毕，能否赚钱不能怨政府怪社会了，前期超跌股已有相当涨幅，单纯的技术分析也帮不上多大忙。人们说这个市场是政策市，“炒股要听党的话”，管理层最希望看到的是价值投资理念能深入人心，暴涨暴跌改为稳健的结构性牛市，那就让我们抛开对指数的担忧或憧憬，老老实实研究经济和公司基本面吧。通货膨胀、宏观调控、人民币升值给很多行业带来压力，而产品涨价、成本下降、供不应求，这样的好事现在似乎只有轮胎行业能享受。

     自去年以来，受国际轮胎巨头米琪琳等公司将其产品价格联系原油价格同步上涨的政策影响，风神股份等国内厂商已连续提价多次，而其主要产品载重全钢子午胎订单已多到接不过来的地步，说明仍有提价空间。轮胎生产主要原材料为天然橡胶、合成橡胶，占产品成本的比重在45%左右，橡胶价格波动将影响轮胎公司的经营利润。预计在未来几年年，全球最大的天胶生产国泰国的天胶将步入一个新的高产周期；而天胶的消费增长放缓，因此价格下降可能性大，合成橡胶也无法大涨。由于毛利率较低，轮胎业业绩对价格十分敏感，涨价的推动效果明显。

     作为一种趋势，子午胎已在欧盟占据全部市场，在中国快速普及，中国厂商在其中载重车用的全钢子午胎方面的研究及生产已经走到了世界的前列。利用自身优势，把握产品结构调整机会，将从中产生规模优势和成本优势兼备的行业龙头。性价比是我们的优势，品牌是外资合资企业的优势，但在下游汽车、机械行业成本压力过重的形势下，这一竞争格局必将向前者倾斜，国内优势企业获得更大市场份额在情理之中。

   大家比较熟悉的是风神股份、黔轮胎和青岛双星，这些企业或依托央企或产能增加或品种线全面，都有不错的发展前景。笔者更重视中小板企业的爆发性增长，巨轮股份主营轮胎模具，公司无论是产品档次还是设计、生产能力都是国内绝对的行业龙头，而且已经逼近国际一流的模具制造商，市场份额25%以上，子午线轮胎市场份额45%以上，2007年成为《轮胎外胎模具》行业标准主起草单位。公司正在进行升级换代，升级完成，盈利能力和生产率都将明显提高。如新产品巨型轮胎模具单价和毛利率大大高于一般轮胎模具，同时，进入硫化机领域标志着公司从单一的模具制造商向综合的轮胎设备制造商转变。公司正在实施国际化战略，未来三年出口比例将超过50%，国内外模具四分之三到三分之二的巨大价差以及公司不断提高的产品档次和客户档次将使公司盈利能力不断提高。

    投资农业、环保、新能源、装备制造这些国家鼓励的行业也可以理解为听党的话，不论是不是政策市，听党的话帮你趋利避祸总是有好处的。