早在上周三，本栏在强调中期底部已见的同时，勾勒了一幅抢反弹的线路图：以安全边际为选择目标之第一要务，并以中国平安为例说明了积弱已久的市场必然崇尚安全，现阶段依旧具备越安全越赚钱的行情特征。当时看好的三个最安全的板块（见《低点已预判，反弹看超跌》原文）：钢铁、煤炭、机械在之后的几个交易日可谓不负众望，而安全性的相对变化又令率先气温反弹的金融地产表现不佳，要想充分抓住08年珍贵的机会，没有独到的分析体系和灵活的操作手法不行。

        反弹与压力相伴相生，初期的普涨马上会被分化所取代。有两点值得重视：一为大小非解禁，二为公司不确定因素，也就是市场面和基本面在当下的具体表现。尽管超跌必然反弹是股市的铁律，但制约市场的最大问题丝毫没有得到解决，这也是站在主力的角度必须重视的。你重视它，才可能最大程度规避风险；不重视它，操作无法成功股价也无法持续上涨。规避途径有二：找出大小非不会减持的个股、找出低估严重的个股。具备第一个条件的有部分央企，具备第二个条件或者静态市盈率极低或者市盈率合理成长性极佳。在成功规避大小非解禁压力后，电力、石化、贸易等受紧缩政策影响的行业和存在较大不确定性的企业也须排除。

        继续看好钢铁、煤炭、机械，尽管涨了，但还是最安全的。鞍钢股份H股再度上涨，与A股距离越来越近，除此之外还有其他的安全保障。作为一股独大的央企，不存在大小非问题；基本面增长基本无障碍：鲅鱼圈项目是这两年国内唯一的大型投产项目，鞍本合并的实质性工作正在深入、铁矿石自给优势将在高成本时代得以充分体现。凌钢股份增发收购集团矿山自给外还有富余，定位理应高于行业平均水平。莱钢、济钢07年市盈率低，08年动态市盈率更是只有10倍左右，且都具备整体上市概念。莱钢大股东承诺4年不减持、山东钢铁集团不仅并入了济钢、莱钢，更并入了金岭矿业的大股东山东冶金，未来集团整合一定会先解决铁矿石自给的问题。随着山东钢铁集团整合的深入和规划的落实，整体上市、对其他企业的收购兼并和日照精品钢基地的建设都为其长远发展打下了坚实基础。

        随着其他个股的反弹，金融地产的优势再度得到体现，行情向深入发展必须两条腿走路，轮动的格局有望出现。