| 2008-7-4 11:29:00
| 2008-6-27 14:32:00
| 2008-6-27 14:27:00
| 2008-6-19 13:35:00股票市场:超跌反弹
……
| 2008-4-30 17:29:00 东吴双动力基金历史业绩表现出高收益、中等风险的特征。基金成立以来考虑分红再投资的净值增长率为115.46%,相对同业(平均净值增长率102.07%)及上证综指(68.80%)超额收益丰厚,且东吴双动力基金各阶段收益在同业基金中都位于前15%,表现稳定。
今年以来,市场出现了震荡下行行情,上证指数累计下跌超过30%,股票型基金也未能摆脱系统性风险,净值平均下跌20 %,东吴双动力在这段时间内净值仅下跌5.65%,业绩同业排名第1。
……
| 2008-4-11 15:42:00基本结论
……
| 2008-4-11 14:42:00 引子
1997年到2007年,中国资本市场经历了05年跌破1000点的低潮,也经历了07年跃上6000点的辉煌,在市场的跌宕起伏中,中国基金业和资本市场一起成长,走过了黄金发展的十年。从最初的无人问津到最后的疯狂抢购,基金发行情况无疑是最能反映这十年中国基金行业发展历程的。本文通过对基金行业98年以后发行规模、发行基金类型、持有人结构的分析,找寻在不同的市场环境下,上述三个方面的特点及变化趋势。
发行规模呈爆炸式增长,市场、业绩是关键
1998年,随着南方基金和国泰基金两家基金公司的成立,基金开元、基金金泰两只具有真正意义上的证券投资基金相继设立,标志中国基金业进入正规发展阶段。从这时开始,到2001年9月首只开放式基金成立之前,基本上处于封闭式基金发展时期。2001年9月21日,首只开放式基金--华安创新成立,开放式基金逐渐占据市场主导(具体数据见图表1)。从中国基金行业十年的发展历程看,基金资产规模呈现逐年增长态势,并且最近两年基金资产规模取得了爆炸式的增长。基金持股市值占A股流通市值比例也从98年末1.32%上涨到2007年末的26.48%(具体数据见图表2)。
……
| 2008-4-11 14:17:00基本结论
n 景顺鼎益基金各期业绩表现持续优秀,风险水平适中,获取超额回报的能力较强。
n 在同类基金中,中等左右的仓位水平,是景顺鼎益基金中长期风险水平位居同业中游的原因之一。
n 选股思路稳定,主要投资标的为大盘蓝筹股。
n 延承景顺整体的投资风格,行业配置倾向性明显,金融、钢铁仍是近期投资重点。
n 基金显现出高行业集中、低股票集中的特征,基金投资风格逐渐转向“自上而下”,着重行业配置特点凸显。
n 基金投资集中度在同业中位置的波动小于其绝对值的变动,操作策略和同业比较相对稳定,受短期市场走势影响较小。
n 奉行买入持有策略,换手率及重仓股调整频率均低于同业水平。
投资建议
n 对景顺鼎益基金综合评价如下:
u 风险收益特征:较高收益、中等风险。
u 基金产品定位:股票型基金,期望借助主动选股获取长期稳定收益。
u 投资管理能力:长期获取超额回报能力较强。
u 投资操作风格:奉行买入持有策略,操作稳健,着重行业配置特点凸显,操作策略逐渐转向“自上而下”。
n 投资建议:适合风险承受能力一般及以上的投资者,中长期持有。
|
全景网(http://www.p5w.net) © Copyright 2005-2006. All rights reserved. |
![]() |
![]() |


