所谓生命周期基金，是根据投资者人生不同阶段风险收益偏好不同，而设计的一种配置型基金，主要用于投资者为未来退休或为子女准备教育费用等。这类基金主要目标是让投资者的资产稳步增值而不被通货膨胀侵蚀。

生命周期类基金适合投资者需求

随着理财和投资观念逐步深入人心，投资者都知道理财投资首先需要准确评估自己的风险偏好，不同风险承受能力的投资者适合不同风险收益特征的投资品。但一般来讲，投资者的风险偏好是随着年龄的增长而改变的，简单地可以这么去理解，随着投资者年龄的增长，投资者的收入与支出等财务需求将发生变化，进而影响投资者对投资的期望改变，表现到投资对象的选择上，就是投资者所需要的投资对象随着年龄的增长而不断变化。

让我们设想一下两种比较极端的状况：人年轻的时候，牵挂少、负担轻，虽然收入可能不高，但敢于冒险、勇于承担，这种情况下高风险高收益的投资品是最适合不过的；人年老的时候，为儿女牵挂、为健康担忧，退休金是固定的、没有额外收入，自然承受不起资产过大的波动，一些安全性高、流动性好的投资品就会成为投资者考虑的主要对象。

人不是一天内就会从青春走向衰老，因此投资者在长达几十年的投资期中需要不断地评估自己的财务状况和风险偏好，相应地调整自己的资产组合，以适应目前的人生阶段。这项工作长期而艰巨，半途而废会使投资效果大打折扣。如果有一种产品，能够随着投资者年龄的增长自动变换投资对象就太方便了！投资者将无需时时进行评估，只需买入并持有这种产品即可。

大成财富管理2020生命周期基金就是这样的一个投资产品。

大成财富管理2020生命周期基金的特点

大成财富管理2020生命周期基金，投资于具有良好流动性的权益证券、固定收益证券和（或）货币市场工具等，通过调整资产配置策略和精选证券，以超越业绩比较基准，寻求在一定风险承受水平下的当期收益和资本增值的整体最大化。注意，在2020年12月31日以前，该基金侧重于资本增值，当期收益为辅；在2020年12月31日之后，该基金侧重于当期收益，资本增值为辅。同时，该基金还会根据时间的变化逐步调整权益类证券和固定收益类（及货币市场工具）证券的资产配置比例。具体如下表：

非常明显，大成财富管理2020生命周期基金就是我们在本文开头提到的、免去投资者时时评估烦恼的投资产品。随着时间的推移，投资者的年龄逐渐增长，该基金的投资策略也在发生相应变化。随着时间的流逝，从整体趋势来看，该基金投资于权益类证券的比例持续递减，投资于固定收益类或货币市场工具的比例持续增加，使得整个基金组合的资产配置变得相对更加稳健，从追求资本增值为主转变为追求当期收益为主。

因此在前期，该基金类似于一只股票型或偏股型基金，风险收益水平相对较高，投资方法相对进取，以获得较高的资本投资回报。之后，该基金逐步演变为一只低风险债券型基金，风险收益水平相对较低，投资方法趋于稳健，以获得稳定的当期收益。这种演变是渐进的，以适应投资者随着年龄增长或者剩余期限的减少而逐渐降低风险偏好的要求。

同时，由于管理不同风险收益特征的基金要收取不同的费用，因此该基金的管理费用也将会跟随时间的变化而变化，随着基金风格逐渐趋向保守和稳健，基金收费逐渐减少，相应地投资者的投资成本也会逐步下降。详细情况如下：

上表是管理费率的变化，下表是托管费率的变化。

时间段	年托管费率
基金合同生效日至2015年12月31日	0.25%
2016年1月1日至2020年12月31日	0.23%
2021年1月1日以及该日以后
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Re:大成财富管理2020生命周期基金

retq(游客)发表评论于2006-10-31 9:47:00

Re:大成财富管理2020生命周期基金

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